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Inflation, déflation, or, dollar...
i
8 septembre 2009 18:09
Inflation, déflation, or, dollar... rien ne se passe comme prévu, dans cette dépression !
par Bill Bonner
Mardi 08 Septembre 2009

ncroyable le nombre de choses qui ne se sont PAS produites.

Le plus incroyable, c'est probablement le fait que le dollar ne s'est PAS effondré. Il a perdu du terrain et s'échangeait à 1,43 $ la dernière fois que nous avons regardé -- pourtant, personne ne vous rit au nez lorsque vous allez échanger des dollars... ou quand vous proposez de payer en dollars plutôt que dans la devise locale.

Ces 10 dernières années, la masse monétaire américaine s'est développé environ deux fois plus rapidement que le PIB. Et la Fed a doublé ses engagements rien qu'au cours des 18 derniers mois. Cette dernière information est stupéfiante. Il a fallu près de 100 ans à la Banque centrale américaine pour faire grimper sa trésorerie à 1 000 milliards de dollars. Puis, sous la direction de Ben Bernanke, elle a ajouté 1 000 milliards supplémentaires en quelques mois. Qu'est-ce que cela signifie exactement ? Cela signifie que les responsables de la Fed ont acheté une gigantesque quantité de dette aux agences américaines et au secteur financier. Cela signifie aussi qu'ils ont "monétisé" cette dette... ils l'ont transformée en cash en la payant avec de l'argent créé spécialement dans ce but. Cela signifie aussi que le secteur financier a une plus grande base de nantissement pour ses prêts. La Fed s'appuie sur sa trésorerie pour prêter à ses membres. Ces banques prêtent ensuite à d'autres banques qui prêtent aux entreprises et aux consommateurs. La quantité de crédit potentiel -- ainsi que la quantité même de liquidités -- a grimpé.

Il y a une loi d'airain, en économie. La qualité et la quantité évoluent en proportions inverses... ce qui est un autre moyen de dire que lorsqu'on augmente la quantité d'une chose... chaque unité vaut moins que l'unité qui l'a précédé (toutes choses étant égales par ailleurs). C'est certainement vrai de la devise. Plus il y a de monnaie dans un système financier, moins chaque unité a de valeur. Ajoutez assez de nouvel argent -- comme l'a récemment prouvé le Zimbabwe -- et chaque unité perd toute valeur.

Sauf que jusqu'à présent, le dollar ne s'est pas effondré. Il a chuté, mais en douceur...

▪ Parallèlement, le taux d'inflation n'a PAS grimpé. Il a plutôt baissé. Allez comprendre. Quand on ajoute une telle quantité d'inflation monétaire, on pourrait s'attendre à voir l'IPC grimper. Mais non. Pas encore.

D'un autre côté, nous sommes déjà dans une récession/dépression majeure depuis un an et demi. On pourrait s'attendre à de la déflation. Ce qui ne s'est pas produit non plus. Les prix baissent. Mais pas autant qu'on pourrait l'attendre, étant donné l'ampleur de la baisse.
i
8 septembre 2009 18:09
Et, lié à la fois au dollar et à l'inflation, il y a le marché obligataire. Encore plus surprenant, le marché obligataire ne s'est PAS effondré. Voyons voir, une gigantesque injection d'inflation monétaire : voilà qui devrait tuer le marché obligataire. Il y a aussi eu les plus grandes ventes de bons du Trésor américain de l'histoire -- nécessaires pour couvrir un déficit de 1 700 milliards de dollars cette année. Cela aurait aussi dû tuer le marché obligataire. Et par-dessus tout, une projection de la Maison Blanche qui nous dit que les autorités ajouteront 9 000 milliards de dollars de dette au cours des 10 prochaines années. Et ça en se basant sur une reprise totale de l'économie ! Voilà qui devrait certainement tuer le marché obligataire.

Pas du tout ! Les rendements obligataires ont grimpé... mais le bon du Trésor américain à 10 ans ne rapporte toujours que 3,4%.

Evidemment, dites-vous, c'est une dépression. Les rendements obligataires baissent toujours durant une dépression.

Mais si c'est une dépression, comment se fait-il que les matières premières grimpent ? Et les actions ? Par-dessus tout, comme se fait-il que les actions chinoises grimpent ? Tout le monde sait que la Chine gagne son argent en vendant des produits à des Américains et autres non-Chinois. Si le reste du monde est en dépression, à qui la Chine va-t-elle vendre ? Comment se fait-il que la Chine ne soit pas déjà en dépression ? Mais voilà -- encore une chose qui ne s'est pas produite. Les actions chinoises ne se sont pas effondrées.

▪ Et pour en revenir aux matières premières : elles sont toutes en hausse. Les commodities ne grimpent pas, pendant une dépression ; tout le monde sait ça. Elles baissent. Mais en ce moment, les matières premières ne sont PAS dans un marché baissier. Allez comprendre.

Enfin, bien entendu, il y a l'or. Le métal jaune n'est pas loin de la barre des 1 000 $... et un soupçon au-dessous de son sommet historique. L'or est une matière première... mais c'est aussi de la monnaie sous sa forme la plus pure et la plus fiable. Les matières premières baissent durant une récession. La monnaie grimpe. Mais dans la mesure où l'or est une alternative à la devise papier, elle tend à grimper uniquement lorsque la monnaie-papier baisse. Comme expliqué ci-dessus, le dollar ne s'est PAS effondré. Alors pourquoi l'or grimpe-t-il ? Il devrait baisser, reflétant l'effet d'une récession.

Il y a deux réponses possibles.

Premièrement, peut-être que les lois d'airain de l'économie ont été annulées.

Ou, deuxièmement... peut-être que les lois d'airain n'ont pas encore rattrapé le marché -- pour l'instant.
T
8 septembre 2009 22:03
est-il possible d'annuler les lois d'airain de l'économie sans destabiliser le marché ?comment les américains ont-ils fait?
D
9 septembre 2009 11:45
Salamou Alykoum,


Le systeme est maintenu artificiellement en vie, c'est plus que flagrant aujourdhui, on ne connait meme plus le nombre de dollars en circulation depuis la suppression en 2006 de l'agregat M3. Sa chute ne saurait etre masquée pendant plus longtemps, les chinois balancent tout doucement leur bons et l'or, ne fait que grimper, hier il a meme passé le cap des 1000$.
[hr] [b][center]Si perçante soit la vue, on ne se voit jamais de dos[/center][/b][b]Boycottez pour la paix !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! [color=#FF0000]Boycottez!!!!!!!!![/color][color=#FFFFFF]!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!![/color] [color=#009900]Boycottez pour les enfants de Gaza!!!!!![/color][/b]
i
9 septembre 2009 15:40
Le systeme est maintenu en vie artificiellement !

Il me semble normal que le systeme soit maintenu en vie artificiellement ....puisque lui meme artificiel.

Depuis la suppression de l'etalon OR, voir de tout les etalons possibles, l'argent est devenu artificiel et de plus en plus virtuel.

L'argent vit et prospere de maniere virtuelle, dans un systeme virtuel ou artificiel.

Les efforts que font les gouvernements, les indstriels (les cocus du systeme financier), et les peuples sont plutot normaux....personne n'a interet a ce que la monnaie soit remise en cause ou disparaisse du jour au lendemain.....c'est ca ou le Chaos.

Meme les plus virulants critique du capitalisme et de ses dérives ne veulent pas que l'argent disparaisse subitement!

Il exsite certainement des moyens de revenir à la raison, mais ce a quoi il faut penser, c'est à la période intercalaire...Celle entre le moment ou l'argent n'a plus de valeur, et le moment ou l'on retrouve un systeme meilleurs que l'actuel.

La période de Chaos. On a du mal a l'imaginer, mais elle peut etre pire qu'un cataclysme....L'effondrement du systeme mis en place en occident peut ouvrir une ere de chaos dans le monde entier.

ce n'est pas de la science fiction....il suffit de faire disparaitre le credit....donc l'argent!

Alors à quoi bon se demander comment le systeme tient, il faut juste prier pour qu'il tienne !
l
10 septembre 2009 08:51
Citation
icare99 a écrit:
Le systeme est maintenu en vie artificiellement !

Il me semble normal que le systeme soit maintenu en vie artificiellement ....puisque lui meme artificiel.

c'est ça en fait. le dollard n'a que la valeur que l'on veut bien lui donner. on fait d'autant plus credit aux etats unis qu'ils ont des bases militaires partout et montrent leurs muscles dés qu'une crise se fait jour.

Depuis la suppression de l'etalon OR, voir de tout les etalons possibles, l'argent est devenu artificiel et de plus en plus virtuel.

L'argent vit et prospere de maniere virtuelle, dans un systeme virtuel ou artificiel.

Les efforts que font les gouvernements, les indstriels (les cocus du systeme financier), et les peuples sont plutot normaux....personne n'a interet a ce que la monnaie soit remise en cause ou disparaisse du jour au lendemain.....c'est ca ou le Chaos.

Meme les plus virulants critique du capitalisme et de ses dérives ne veulent pas que l'argent disparaisse subitement!

Il exsite certainement des moyens de revenir à la raison, mais ce a quoi il faut penser, c'est à la période intercalaire...Celle entre le moment ou l'argent n'a plus de valeur, et le moment ou l'on retrouve un systeme meilleurs que l'actuel.

La période de Chaos. On a du mal a l'imaginer, mais elle peut etre pire qu'un cataclysme....L'effondrement du systeme mis en place en occident peut ouvrir une ere de chaos dans le monde entier.

ce n'est pas de la science fiction....il suffit de faire disparaitre le credit....donc l'argent!

Alors à quoi bon se demander comment le systeme tient, il faut juste prier pour qu'il tienne !


ça n'empeche pas qu'il faut commencer à penser et préparer l'apres. tout cela ne durera pas indifiniment. seul probléme, les decideurs economiques ont une vue à 6 mois. apres moi, le deluge.
i
10 septembre 2009 10:48
Citation
l'européen a écrit:


ça n'empeche pas qu'il faut commencer à penser et préparer l'apres. tout cela ne durera pas indifiniment. seul probléme, les decideurs economiques ont une vue à 6 mois. apres moi, le deluge.


Préparer l'aprés.

En cas d'effondrement de systeme financier international (ou occidental), il faudrait s'imaginer le pendant avant de penser à l'aprés. L'un tient l'autre.

Imagines qu'il y ait un crash du dollar !
Penses aux milliards que les chinois detiennent en dollar, au bon du trésor americain qui dorment dans les banques japonaises, et notament la banque centrale du Japon. Pense aux pays arabes, ceux qui detiennent presque tout leurs avoirs en Dollars ou directement investis dans l'économie occidentale....

Penses a ce que pourront dire les dirigeants chinois a plus de 1 milliard de chinois !
Pour ne pas avoir une guerre civile, il faudra non seulement reprimer puissament, mais aussi trouver un responsable, et de preference etranger...et il est tout trouvé: les americains qui les ont payé en monnaie de singe !

En combien de temps les chinois renteraient en conflit avec le japon voisin ? ce qui revient a declarer la guerre aux USA.

En combien de temps les Saoudiens se verront directement dessaisis de leur petrole, ils ne le savent pas, mais ils sont deja envahis par les americains...il suffit d'un rien pour s'assurer le controle direct des puits de presque tout le moyen orient.....sans monnaie....quelle est la valeur d'un baril de petrole....inestimable.

Rien que pour mettre la main sur du petrole, les puissances declareront la guerre a quiconque qui les emepeche d'acceder au petrole.

Que feront les locaux ? la guerre aussi! que fera l'iran pour eviter d'etre envahi pour son gaz ? la guerre.

Que feront les gens pour manger ? la guerre.

Alors maintenant, parlons de l'aprés ?
Moi je me demande, dans une configuration ou le systeme finacier tombe, y aura t il un aprés ?
H
16 septembre 2009 13:12
Déja , on nous parle de " Mesures " , de mesurer différemment l'économie occidentale nottamment ....

Etrange non ? une autre manière de mesurer l économie ... peut être histoire d éviter de dire que les actif occidentaux ont chutés baissés , et que les économies capitalistes occidentales ont perduent leur suprématie , et le temps pour eux de se "refaire" en rachetant les richesses avec une monnaie de singe , les vraies richesses sont dans le tiers monde (matières premières,jeunesse démographique humaine face a un occident veillissant et déclinant etc ...) ... une politique agressive voire guerrière se profile à l avenir .


Citation
icare99 a écrit:
Le systeme est maintenu en vie artificiellement !

Il me semble normal que le systeme soit maintenu en vie artificiellement ....puisque lui meme artificiel.

Depuis la suppression de l'etalon OR, voir de tout les etalons possibles, l'argent est devenu artificiel et de plus en plus virtuel.

L'argent vit et prospere de maniere virtuelle, dans un systeme virtuel ou artificiel.

Les efforts que font les gouvernements, les indstriels (les cocus du systeme financier), et les peuples sont plutot normaux....personne n'a interet a ce que la monnaie soit remise en cause ou disparaisse du jour au lendemain.....c'est ca ou le Chaos.

Meme les plus virulants critique du capitalisme et de ses dérives ne veulent pas que l'argent disparaisse subitement!

Il exsite certainement des moyens de revenir à la raison, mais ce a quoi il faut penser, c'est à la période intercalaire...Celle entre le moment ou l'argent n'a plus de valeur, et le moment ou l'on retrouve un systeme meilleurs que l'actuel.

La période de Chaos. On a du mal a l'imaginer, mais elle peut etre pire qu'un cataclysme....L'effondrement du systeme mis en place en occident peut ouvrir une ere de chaos dans le monde entier.

ce n'est pas de la science fiction....il suffit de faire disparaitre le credit....donc l'argent!

Alors à quoi bon se demander comment le systeme tient, il faut juste prier pour qu'il tienne !
i
16 septembre 2009 15:31
Citation
Hamza a écrit:
Déja , on nous parle de " Mesures " , de mesurer différemment l'économie occidentale nottamment ....

Etrange non ? une autre manière de mesurer l économie ... peut être histoire d éviter de dire que les actif occidentaux ont chutés baissés , et que les économies capitalistes occidentales ont perduent leur suprématie , et le temps pour eux de se "refaire" en rachetant les richesses avec une monnaie de singe , les vraies richesses sont dans le tiers monde (matières premières,jeunesse démographique humaine face a un occident veillissant et déclinant etc ...) ... une politique agressive voire guerrière se profile à l avenir .

Oui, mesurer l'economie autrement, histoire de planquer les coquilles. N'importe quel comptable peut te lifter un bilan, le triturer dans tous les sens pour qu'il reflete une belle image.... smiling smiley

Les problemes que soulevent ce genre d'article sont vastes.
Il n'y a qu'a voir un truc:
- la concomitance de la crise avec les variations du dollar.
- La concomitance de la crise avec une autre crise, sous jacente au petrole, qui vient a manquer, et manquera de plus en plus dans les années a venir.
- La concomitance de la crise avec des changements climatiques importants dus a l'activité effrenée et irrationnel de l'etre humain

Maitenant, si tu essayes de coller toutes ses crises à ce que l'on nomme la formule de la production, tu verras que rien de bon ne peut en sortir.

Depuis que l'economie existe:
- le cout de l'energie a toujours ete negeligeable. Or de plus en plus, l'energie (la principale source etant le petrole) deviendra un facteur important....

- on n'a jamais pratiqué d'amortissement ou de provision pour les ressources prelevées dans ....la nature.

on utilises un stock "fini" de matieres premieres sans penser a comment le renouveller, ou par quoi le remplacer une fois qu'il n'y en aurait plus.
L'amortissement de la "nature" aurait obligé soit a pratiquer des prix prohibitifs pour acquerir de l'energie et des matieres premieres, (et l'economie occidentale n'aurait jamais existé tel qu'aujourd'hui).

L'amortissement des matieres premieres et de l'energie n'aurait jamais permis le developpement de la population au niveau ou elle est aujourd'hui.

L'amortissement des matieres premieres et de l'energie aurait empeché l'existence de fortunes colossales, indecente.....puisque ces fortunes ne sont autres que la dîme prelevée sur la nature sans aucune autre contre-partie. (quelle est la contrepartie pour la nature quand une voiture est fabriquée? de la pollution et des dechets...mais aucune reconstruction !)

Et pour finir, l'economie occidentale est fondée sur un postulat qui n'est autre que la fameuse croissance, fondée elle meme sur l'extention a l'infini des consommateurs....or l'extention de la population a l'infini (sauf decouverte de nouveaux territoires .....en dehors de la terre) est impossible....la terre ne peut pas le supporter.

Donc, la logique devrait que ce systeme prenne fin, et il prendra fin, soit par son effondrement, soit parce que la nature va s'en charger. (une glaciation nous pond au nez!)


Penser a l'apres ?
Je ne sais pas.

Un exemple simple:
- Si l'on veut réduire la pollution (sans reduire ou s'opposer a l'accroissement des populations), il faudrait que d'ici a 50 ans, nous soyons capables de consommer chaque année, et ceci pour couvrir l'ensemble de nos besoin faisant appel a l'energie, l'equivalent de la consommation annuelle d'un ordinateur portable.

Impossible.



Ce qui me ramene a ce que tu disais: "les vraies richesses sont dans le tiers monde (matières premières,jeunesse démographique humaine face a un occident veillissant et déclinant etc ...)"

Ceci entend que le tiers monde pourrait reprendre le flambeau du developpement !
Donc appliquer les meme regles (grosso modo) que les occidentaux......ce qui est voué a l'echec.


L'avenir ?
Je le vois en noir et sans blanc !
t
16 septembre 2009 16:17
Le capitalisme n´ a plus d´avenirsad smiley(
 
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